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Taux de Capitalisation (Cap Rate) Immobilier
Taux de Capitalisation (Cap Rate) Immobilier
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Formule & Méthode de Calcul
Cap Rate = ( Net Operating Income / Current Market Value ) × 100
Où le revenu net d'exploitation (NOI) est égal au total des revenus locatifs bruts annuels moins les dépenses d'exploitation annuelles totales (à l'exclusion du service de la dette, de l'amortissement et des dépenses en capital).
Bonnes Pratiques & Conseils
- Exclure les versements hypothécaires du NOI : : le taux plafond mesure le rendement brut de l'actif lui-même, indépendamment de la structure de financement de l'investisseur. N’incluez jamais le capital hypothécaire ou les intérêts dans vos calculs de dépenses.
- Compte en compte des allocations d'inoccupation : déduisez toujours un taux d'inoccupation réaliste de 5 à 10 % de votre loyer potentiel brut pour calculer le véritable revenu brut effectif.
- Comparez les moyennes des marchés locaux : un taux de capitalisation plus élevé implique un rendement plus élevé, mais est généralement en corrélation avec un risque plus élevé ou des classes d'actifs inférieures. Comparez toujours avec des propriétés locales similaires.
Foire Aux Questions
Qu’est-ce qui est considéré comme un bon taux de capitalisation ?
Un « bon » taux de capitalisation dépend entièrement du profil de risque et de la classe d’actifs. Les propriétés urbaines stables de classe A peuvent rapporter 4 à 5 pour cent, tandis que les propriétés de classe C à plus haut risque exigent souvent 8 à 12 pour cent.
Qu'est-ce que le remboursement en espèces ?
Le rendement en espèces mesure le flux de trésorerie réel que vous recevez par rapport à l'argent réel que vous avez investi (votre mise de fonds), tenant directement compte de votre effet de levier hypothécaire.
Qu'est-ce que la règle du 1 pour cent ?
La règle du 1 pour cent est une heuristique de sélection rapide indiquant que le loyer brut mensuel d'une propriété doit être égal ou supérieur à 1 pour cent de son prix d'achat total.