Central de Conhecimento e Guia
Taxa de Capitalização (Cap Rate) Imobiliária
Taxa de Capitalização (Cap Rate) Imobiliária
Esta ferramenta funciona 100% no cliente; seus parâmetros financeiros nunca são transmitidos a servidores externos.
Fórmula e Método de Cálculo
Cap Rate = ( Net Operating Income / Current Market Value ) × 100
Onde a receita operacional líquida (NOI) é igual à receita bruta anual total de aluguel menos as despesas operacionais anuais totais (excluindo serviço da dívida, depreciação e despesas de capital).
Melhores Práticas e Dicas
- Excluir pagamentos hipotecários do NOI: Cap rate mede o rendimento bruto do próprio ativo, independente da estrutura de financiamento do investidor. Nunca inclua o principal ou os juros da hipoteca em seus cálculos de despesas.
- Contabilização de subsídios por vacância: Sempre deduza uma taxa de vacância realista de 5% a 10% de seu aluguel potencial bruto para calcular a verdadeira renda bruta efetiva.
- Compare as médias do mercado local: uma taxa de capitalização mais alta implica rendimento mais alto, mas geralmente se correlaciona com bairros de maior risco ou de classe de ativos mais baixa. Sempre compare com propriedades locais semelhantes.
Perguntas Frequentes
O que é considerado um bom cap rate?
Uma “boa” taxa de capital depende inteiramente do perfil de risco e da classe de ativos. Propriedades urbanas estáveis de Classe A podem render de 4% a 5%, enquanto propriedades de classe C de maior risco geralmente exigem 8% a 12%.
O que é retorno em dinheiro sobre dinheiro?
O retorno de dinheiro sobre dinheiro mede o fluxo de caixa real que você recebe em relação ao dinheiro real que você investiu (seu pagamento inicial), contabilizando diretamente a alavancagem de sua hipoteca.
Qual é a regra do 1 por cento?
A regra do 1 por cento é uma heurística de triagem rápida que afirma que o aluguel bruto mensal de uma propriedade deve ser igual ou superior a 1 por cento do preço total de compra.