Đo lường tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm của danh mục đầu tư và doanh thu kinh doanh qua các thời kỳ.
Trong thực tế kinh doanh và đầu tư, lợi nhuận giữa các năm hiếm khi cố định mà luôn biến động thăng trầm do chu kỳ thị trường (ví dụ năm tăng 25%, năm giảm 10%, năm tăng 15%). Nếu chỉ lấy trung bình cộng đơn giản các mức phần trăm này, kết quả sẽ bị sai lệch nghiêm trọng về mặt toán học. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR - Compound Annual Growth Rate) là thước đo chuẩn xác duy nhất phản ánh tốc độ tăng trưởng hình học mượt mà của khoản đầu tư từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc.
CAGR giúp các nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp dễ dàng so sánh hiệu quả sinh lời giữa các kênh tài sản khác nhau (như bất động sản, chứng khoán, vàng hoặc lợi nhuận doanh nghiệp) trên cùng một mặt bằng thời gian hàng năm.
CAGR = ( Giá trị kết thúc / Giá trị bắt đầu )^(1 / Số năm) - 1
Công thức tính căn bậc n (với n là số năm đầu tư) của tỷ số giữa giá trị tài sản cuối kỳ và giá trị vốn ban đầu, sau đó trừ đi 1 để ra tỷ lệ phần trăm tăng trưởng mỗi năm.